年我国汽车整车销售超过万辆，产销量增长率再次达到两位数，高速增长的产销量规模带来了汽车零部件行业的发展。年5月前，A股市场上就新增了14家汽车零部件企业，同时还有23家企业正处于上市审核过程中，我国汽车零部件行业似乎在加速崛起。
当前中国汽车市场的种种变化提示着零部件企业，汽车行业正在快速地进行一个复杂的变更。为了赶上变更的速度，如果没有新的对策，一些从业者如果不进步，就会面临被淘汰的危险。
可以说，中国汽车行业最近五年的变化，超出了过去50年的变化积累过程，中国汽车市场已经成为全世界最大的成熟市场。中国消费者对汽车电子、电动汽车以及互联方面的要求已远远领先世界水平。中国节能排放法规、汽车行业监管条例也在不断完善、升级。
而且，中国汽车行业的参与者已不仅仅限于主机厂，纯电动汽车制造商以及互联网公司纷纷加入到汽车研发与制造过程中。自动驾驶、大数据的采集，以及汽车车载通讯技术发生着日新月异的变化。这些都说明中国汽车行业正在快速、复杂的变化着。
1、年营业收入近亿：我们的汽车零部件上市企业
根据申万二级行业分类统计，截至年5月15日我国A股汽车零部件板块上市公司达到98家，上市零部件公司营业收入总规模已经达到.88亿元。行业内出现了营收超过亿的上市公司，华域汽车年度营业收入.96亿元，成为汽车零部件行业上市公司的头牌。
紧随其后，潍柴动力营业收入同样接近千亿，年收于.83亿元，排在行业收入榜第二位。第三的中国动力营业收入.34亿元，三家公司营业收入总计占到行业上市公司营收总规模的48.51%，将近一半的收入揽入怀中。行业龙头已然现身，而低端竞争同样激烈。约占六成的上市公司营收规模仍在20亿以下，这些市场主体争夺不足亿的市场份额。
2、从2.2家/年到6.8家/年：汽车零部件公司上市速度在加快
年以前，汽车零部件上市公司数量仅26家，汽车零部件的本土化生产程度不高。但在年颁布的《构成整车特征的汽车零部件进口管理办法》推动了汽车零部件国内生产和装配，使得一批合资零部件企业建成，我国的汽车行业得以深度接触国际化的生产技术，汽车零部件本土化生产程度提升。
在至年期间，我国A股汽车零部件上市公司数量以每年平均2.2家的速度增加。虽然年以后该法案被废止，但汽车零部件国产化替代的趋势已经形成，汽车零部件行业的发展明显加速，-年间每年平均有6.8家公司上市。如果排除年IPO暂停带来的影响，-年上市速度是8家/年。而截至年5月15日，随年IPO发行加速的刺激汽车零部件行业上市公司再次暴增14家，形成如今98家的规模。
按照零部件功能，我们可以简单将汽车零部件产品划分成了十个领域：发动机系统、制动系统、传动系统、底盘系统、转向系统、电子电机系统、内外饰件、行驶系统以及其他配件。
从以下上市公司零部件产品分类统计看，多数上市公司会打通多个零部件细分领域。其中，生产发动机系统、内外饰件、与电子电机系统的汽车零部件产品的上市公司最多，分别有34家、23家和22家，占比分别为34.69%、23.47%、22.45%，这些领域也是目前国内汽车零部件企业侵占国际市场最多的板块。
A股汽车零部件行业前十公司的生产细分领域主要集中在汽车电子电机、发动机系统、汽车内外饰件、制动系统以及行驶系统，十家公司营业收入合计.19亿元，占行业总收入的66.26%。其中，老牌上市公司的实力坚挺，收入前十的上市公司中有5家上市于年以前，另有3家在年股权分置改革之前上市，年以后上市公司数量虽多，但规模却多有不及。
电子电机、发动机系统以及内外饰件细分领域收入占优绝对优势，这基本与国内零部件行业技术发展保持一致。收入前十的上市公司中，三大细分领域囊括了8家上市公司，制动系统和行驶系统都仅有一家入围。
盈利方面，华域汽车及潍柴动力凭借规模领先优势，占据利润版的前两位。第三则被福耀玻璃夺得，公司凭借43.07%的销售毛利率成为盈利能力最强的上市公司，净利润收益31.43亿元。
而从收入看，国内汽车零部件企业在各个领域面临的竞争环境各不相同。发动机系统和汽车内外饰件总营业收入规模明显高于其他领域，各公司合计规模均超过亿，而其他细分领域收入总规模仅在亿或以下，且多数细分领域内企业收入差距不大，竞争比较充分。
海獭君认为，发动机系统及内外饰件领域的竞争目前更具寡头属性，已经有大型企业从大众竞争中脱离，市场份额处于领先位置。
2.1发动机系统：动力核心主宰市场
A股中共计有34家公司生产发动机系统相关领域的汽车行零部件产品，其中以潍柴动力规模最大，其次为中国动力，第三、第四、第五分别为凌云股份、骆驼股份和威孚高科，除前五的五家公司外，其余上市公司动力系统产品收入都未超过40亿。
产品方面，发动机系统核心动力发动机收入占有主要比重。排在前两位的潍柴动力和中国动力均是具备生产发动机核心能力的上市公司，两家公司发动机系统的营收额合计达.15亿元，占全部34家公司营收总额的48.18%，但主要面向的车型为重型汽车和大型客车等商用车辆。
其余发动机的生产企业还包括：云内动力、宗申动力、东安动力等，其收入额分别排在同类公司的第七、第八和第十一位，且多为老牌上市公司。其中云内动力生产的小缸径柴油机主要面向轻型货车和农机，宗申动力发动机产品主要生产摩托车发动机，仅东安动力产品装备了MPV系列产品，但仍然以配备轻卡、微卡车型为主。
总体看，发动机技术国内企业虽已经拥有一定的自主装备能力，但，特别是在乘用车市场上，与国际企业的差距仍然较大。
生产发动机系统其他配件的上市企业仍占该细分领域的大多数，部分核心配件的开发较为迅速。燃料系统配套占比较重，这包括了产品收入排在第三的凌云股份——主要为燃料系统、冷却系统等生产配套的塑料和金属管道——收入规模71.86亿元；排在第五的威孚高科——主要为汽车燃料系统提供燃油喷射和气体处理系统配套——收入规模60.43亿元。骆驼股份主要生产汽车启动和电动助力类产品的铅酸电池，收入达62.38亿元，排在第四位。
2.2汽车内外饰件：大举入侵国际市场
汽车内外饰件上市企业有24家，数量排在细分领域第二位，但产品的营业总收入达.53亿元，位列汽车零配件细分领域第一。收入前三名的公司分别是：华域汽车、福耀玻璃、宁波华翔，其汽车内外饰件产品的营业收入分别达到.61亿元、.21亿元、.13亿元。三家公司收入合计.95亿元，占细分领域营收总规模的82.96%，龙头企业的优势尽显。
华域汽车是规模最大的汽车内饰件供应商，产品线丰富，覆盖了包括座椅、仪表盘、气囊、保险杆等多个种类的内饰件产品。年公司的子公司延锋伟世通完成了对原江森自控的汽车内饰业务部门的业务重组，并控制了新公司延锋内饰公司70%的股权，一举将公司的内饰业务扩张到全球。母公司华域汽车的海外内饰业务也由年的1.6%，提升到年的24.1%。
福耀玻璃主营为汽车内外饰件的玻璃产品，同样是国内汽车玻璃行业的龙头公司，同时在美国和俄罗斯建有生产基地。在国际市场上，公司拥有稳定的市场份额，是国际汽车玻璃市场占率前四的大型企业，产品设计能力可以满足大部分OEM客户的需求。自年以后，公司净利润保持长期高速增长，由年的18.11亿元，增加到年的38.40亿元，年均复合增长率达20.67%。
宁波华翔内外饰件产品包括饰条、门板、仪表板以及后视镜等，公司通过跨国并购以及合资经营模式获得了较大的增长，是通过走合作路线获得国际技术的经营典范。公司海外收入比重已经提升到总收入的20.86%，但这种多线收购的策略使得公司在经营管理上遇到困难，国际产品的毛利率自年以后就呈现逐年下降趋势，年海外产品营业利润为负，直到年经营情况才得以好转。
相对于汽车配件的其他细分领域，汽车内外饰件的技术含量较低，国内产品在技术突破后还同样享有一定的成本优势，所以这一细分领域成为了近年来配件国产化进行最快的部分，对国际市场的入侵此类公司进度最快。
2.3汽车电子电机：一家独大，空调产品最为突出
电子电机细分领域上市公司共计有22家，营收总额合计.95亿元。规模最大的公司为均胜电子，在该细分领域营收达.63亿元，其次为华域汽车的电子电机生产部门，产生营收34.06亿元，位于第三位的是松芝股份，营收规模31.22亿元，其余公司的收入均在20亿元以下。规模前三的公司营收总计.90亿元，占细分领域总营收规模的66.03%。
上市公司数量虽然排在细分领域第三位，但上市公司在电子电机领域的营收总额略低，与前两位超过亿元的营收存在较大差距。
居细分领域营收首位的是均胜电子，年营业收入超过亿元，也是该领域唯一营收超过亿的上市公司，综合实力超前。公司产品覆盖了行车安全、车载娱乐、车载互联和人机交互等四大领域，自身产品供应齐全。随公司产销规模的扩大，海外市场的扩展进展也颇为顺利。目前，公司海外业务收入占比接近公司总收入的70%。在年完成对KSS和TS两家国际公司的并购后，公司在行车安全和自动驾驶领域的实力会得到进一步增强。
汽车空调在电子电机细分领域的份量颇重，国内企业拥有较大优势。松芝股份、奥特佳拥有较强的车载空调主机的生产能力，同时均胜电子、京威股份、奥联电子、贵航股份、恒立实业等公司还可以提供专业的空调控制及相关配件的配套生产。这几家公司中细分领域收入超过10亿的有4家，占到了细分领域的一半以上。
2.4行驶系统
行驶系统主要是指汽车的轮胎、轮毂等零部件的生产，目前相关上市企业共10家，以.81亿元的营业总收入排在汽车零部件细分领域的第五位。细分领域排前三位的依次是万丰奥威、一汽富维、今飞凯达，相关领域营业收入分别为91亿元、72.97亿元、21.94亿元，合计.91亿元，占细分领域的83.4%。
轮毂龙头万丰奥威以91亿的营收领跑细分领域，其铝合金车轮产销量和出口额在全国均位居前三位。收入中，海外业务增长较快，已经突破总收入的60%。
一汽富维作为一汽集团的核心零部件平台，产品主要覆盖行驶系统和汽车内外饰件，其行驶系统细分领域收入达72.97亿元。公司下游客户主要面向一汽集团内部公司，收入受集团影响很大。
今飞凯达，年行驶系统细分领域上市的三家公司之一，上市后就以21.94亿收入排在细分行业第三，虽较万丰奥威相比收入差距较大，但仍领先于兴民智通等企业。
2.5制动系统
汽车制动系统包括降低汽车行驶速度的一系列专门装置，主要包括供能装置、控制装置、传动装置和制动器组成。目前上市公司共计有11家，合计产生营业收入.45亿元。
万向钱潮为该细分领域上市公司龙头，但其产品的覆盖跨越了多个细分领域，是国内主要的独立汽车系统零部件制造基地之一。排在第二的亚太股份则是上市公司专业制造制动系统产品的企业，拥有国内少有的研发生产整套汽车制动系统的能力。两家公司细分领域营业收入合计达到.46亿元，占到该领域上市公司营收总额的65.01%。
2.6底盘系统
底盘系统细分领域上市公司共计9家，营业收入总额93.44亿元。排名前三的企业为富奥股份、拓普集团、远东传动，分别实现收入34.63亿元、19.42亿元、9.85亿元，公司收入规模差距不大。龙头富奥股份于年上市，是一家老牌的零部件生产企业，公司营收总额达58.57亿元，约有60%收入来源于销售底盘系统产品。
2.7转向系统
转向系统上市公司仅3家，分别是浙江世宝、德尔股份、北特科技，细分领域营业收入分别为11.24亿元、5.93亿元、4.42亿元。规模最大的浙江世宝提供转向体统的总成产品，收入水平也仅处于行业中游，国内市场中合资企业仍占据乘用车的主流配套市场。德尔股份与北特科技均以供给转向系统配套零件为主。
2.8传动系统
传动系统上市公司有10家，营业总额86.29亿元。收入排名前五的企业专业制造传动系统产品，细分领域收入占公司总收入的60%以上。收入龙头为万里扬，其商用车变速器产品在国内市场占据较高地位，收购吉利和奇瑞变速器资产后成为国产机械无级自动变速器（CVT）龙头企业。
2.9其他配件
汽车其他配件产生主要指生产汽车内较大规模使用的配件产品，例如弹簧、密封胶、橡胶制品、塑料件、模具等。经统计，共有14家公司被归于该细分领域。
收入排名第一的是中鼎股份，营业收入83.22亿，主要生产密封件、特种橡胶产品，是国内非轮胎橡胶制品的龙头企业，市场占有率超过10%。收入第二的新朋股份，营业收入35.89亿，主要是为上海大众提供配套服务，主要产品是为乘用车专业提供汽车零部件开卷落料、大型覆盖件冲压、分总成焊接、小型金属零部件。
3、产业链上下游企业的躁动
话说，多年以前，当我们还在讨论无人驾驶是不是幻想之物时，技术领先的跨国零部件企业就已经开始研发相关技术了。时至今日，当国内企业正在高谈阔论智能汽车时，跨国零部件巨头已拥有一项项可批量投产的智能辅助驾驶技术。面对新的技术革命，中国汽车零部件企业是不是又被甩在后面？
“技术制高点”这个词或者相近意思的词汇，曾在今年上海车展上不断出现，频频亮相在外企零部件企业的新闻稿中，产业链上下游企业也因此开始躁动起来。必须承认，中国汽车零部件企业依靠技术引进和复制的跟随路程还没有走完。目前，我国汽车零部件企业在前瞻性技术储备方面与跨国公司还有差距，未来5～10年，国内汽车零部件企业仍将处于技术追赶的地位。但是，这不意味着中国汽车零部件产业会长期落后。
因为，格局不是一成不变的。
去年，全球汽车产业大事不少，因技术进步、经济环境变化带来的跨国兼并重组不断涌现，PSA收购欧宝、三星收购哈曼、高通收购NXP、江森自控收购泰科国际等百亿美元规模的交易，开始逐渐改变汽车行业各细分领域的竞争格局。
同时，博世、大陆等零部件供应商开始大范围调整旗下业务结构，寻求外延式发展，以应对汽车业在电子化、网联化和排放升级等方面的需求。在这种趋势下，中国汽车零部件企业该如何做？
首先，在汽车产业全球化发展不断深入的形势下，国内零部件企业要把握三个“开放”。
一是市场要开放。
过去，部分国内零部件企业过于依赖集团客户或区域政策扶持，没有充分参与开放的市场竞争，使自身处于相对闭塞的状态。二是心态要开放。在与上下游企业和同行交流时敢于发声，看到别人的进步更要明了自身的不足。三是合作要开放。要从简单的项目合作向长期资本捆绑转型，共享研发、制造、客户资源，分散研发成本和投资风险。
其次，观大势、审自身、稳战略。
如今，汽车产品的结构和功能正在发生变化，汽车由数万个零部件组成的说法将发生改变。电驱动系统逐渐普及将引起汽车结构简单化，未来汽车或许仅是由车身基本构架和附属件、车载中控系统、座椅等车内功能件以及集驱动、制动、转向、悬架于一体的底盘系统构成，届时一级供应商集成度将会更高。
我国汽车零部件企业应重新审视自身，重新匹配资源和可用资金，或是通过兼并重组提高产品集成度，或是与一级零部件供应商资金捆绑。更重要的是，确立市场定位后，要围绕主营业务，坚定不移地实施长期发展战略，切不可盲目进入未知领域。
再次，把长远目标放在中国市场封顶之后。
在中国汽车发展的“黄金十年”，零部件企业也迎来了快速发展期。那时，很多零部件企业“有货不愁卖”，从产品立项到为整车批量化配套的时间也越来越短。但随着中国汽车市场进入“新常态”，过去那种“简单粗暴”的盈利模式已经不适宜，更难以立足于中国汽车产销量封顶后。
封顶意味着饱和，意味着市场淘汰力度加大、竞争更加严峻。我国零部件企业应该以被淘汰的危机感，来面对未来将要饱和的市场，来面对外资零部件企业的前瞻布局。
4、三大巨大革命
如今，中国汽车产业正面临着电气化、自动驾驶和新服务三个巨大的革命。“虽然从年开始，一些地区的汽车产量在下降，但是中国汽车的汽车产量仍在增加”，许多专家认为，汽车零部件供应商应该重新思考一下汽车产能过剩的问题，因为产能过剩涉及到全球汽车行业的零部件配置，同时，产能过剩也必须考虑库存风险。
5、投资赢取未来转型实在必行
面对汽车市场的快速变化，转型势在必行。德尔福就进行了多方面转型，以迎接中国汽车产业的大变革。
首先，德尔福用投资继续促进业务增长。他们集中精力在安全、环保、互联方面进行了大量的投资。同时，他们继续扩大与行业领军企业如互联网企业、先进自动驾驶领军企业的合作。总之，德尔福正在不断增大软件、数据服务方面的投资，并进行了大规模的并购。
其次，在精简生产成本方面，德尔福也进行了大规模的转型。如不断调整生产基地规模，按照客户的要求进行不断地优化和调整。再如，大量增加自动化生产能力和机械手的采用，大大提高生产效率，减缓劳动力的成本和生产资料的成本带来的压力。
德尔福实现业绩的增长，离不开在新环境下持续不断地创新，这也是德尔福不断地吸引众多客户的主要原因之一
“未来世界需要中国的创新”，中国市场对新技术的尝试意愿高于其他市场。法雷奥在市场不景气的情况下取得全球的业绩增长源于对中国市场的重视。他说，“中国不仅是世界最大的市场，代表全球50%的经济的增长，中国汽车市场有很大的增长空间。”
据了解，很多国内车企OEM收入的11%都用于技术研发方面的投资，并陆续取得很多专利。
6、总结
供给侧改革引导下的大消费升级，带来了乘用车市场未来一定时期内稳定的增长速度。虽然整车产销量年增长率很难突破10%的上限，但还是为国内汽车零部件行业的增长提供了良好基础。在“国产替代”不断深化的背景下，汽车零部件的细分领域将会迎来更高的增长区间。
细分领域的巨头们已经先行一步开始了国际市场的布局，汽车内外饰件、发动机系统配件、电子电机产品在可预计的未来将会成为零部件细分领域竞争国际市场的先锋，期待未来上市公司利用其融资优势加速这一国产化走向国际化的进程。
--THEEND--
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本文编辑：佚名
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